Produktet fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika. Produktet har ikke bæredygtig investering som mål. De bæredygtige investeringer har gennemgået en test, der fastslår, at de ikke gør væsentlig skade på andre sociale eller miljømæssige mål.
Vi vurderer de væsentligste negative indvirkninger på bæredygtighed ved at overvåge miljømæssige og sociale indikatorer. Dette beskrives nærmere i teksten nedenfor. Vi implementerer tiltag for at begrænse den negative indvirkning af vores investeringer.
Ved udvælgelsen af kapitalforvaltere i puljen kræver vi, at de har retningslinjer for ansvarlige investeringer, som er baseret på internationale standarder og konventioner. Vi overvåger også vores investeringer med bæredygtighedsindikatorer for at sikre, at investeringerne er i overensstemmelse med de krav, vi stiller. Dette inkluderer internationale standarder og konventioner inden for menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder såsom FN's Global Compact og OECD's retningslinjer for multinationale selskaber, FN's Principper for Menneskerettigheder og Erhvervsliv og ILO-konventioner om arbejdsstandarder.
Nordea Pension har særligt fokus på at begrænse klimaændringer. Vores langsigtede mål er at omstille vores investeringsporteføljer til at være netto-nuludledende senest i 2050, hvilket er i tråd med Paris-aftalens temperaturmål om at begrænse den globale opvarmning til 1,5 grader.
I alle investeringer kræver vi som minimum, at menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder respekteres, og at virksomhederne har fokus på samfundsansvar. Vi overvåger, at virksomhederne overholder internationale standarder og konventioner, og gennem aktivt ejerskab er målet at drive virksomhederne i en positiv retning. Aktivt ejerskab indebærer, at vi kræver, at virksomhederne forbedrer og udvikler deres praksis med hensyn til menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder og ligestilling.
Brancher og virksomheder med betydelig eksponering mod aktiviteter, der anses for skadelige for miljøet og/eller samfundet, ekskluderes. Disse restriktioner inkluderer, men er ikke begrænset til, spekulation i basale fødevarer, investeringer i aktiviteter, der producerer eller distribuerer kontroversielle våben, tobak, pornografi, kulminedrift eller ukonventionel udvinding og produktion af fossile brændsler. Vi tillader investeringer i virksomheder inden for konventionelle fossile brændsler og elproduktion, hvis virksomheden har en troværdig omstillingsplan, der er forenelig med målene og ambitionerne i Paris-aftalen.
Læs mere i Nordea Pensions politik for ansvarlig investering.
Nordea Pension Idealpension ESG investerer primært i globale aktier på tværs af forskellige lande, regioner og sektorer for at opnå bred diversificering og reducere risikoen forbundet med enkelte markeder. Investeringsstrategien følger en indeksnær tilgang med moderate afvigelser fra benchmark, hvilket sikrer lavest mulige omkostninger. Samtidig indgår bæredygtighedshensyn som en integreret del af investeringsprocessen.
Produktet er i udgangspunktet neutralt eksponeret over for regioner og sektorer sammenlignet med benchmark. Herudover investerer produktet en mindre andel i obligationer med både god og mindre god kreditkvalitet.
Produktet fremmer miljømæssige og sociale karakteristika ved at integrere ESG-faktorer (miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold).
Investeringsstrategien bygger på antagelsen om, at miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige (ESG) faktorer kan påvirke selskabers langsigtede værdiskabelse og dermed afkastet af investeringerne. ESG-faktorer integreres derfor i investeringsanalysen, investeringsbeslutningerne og det aktive ejerskab.
Nordea Pension udvælger forvaltere, der vurderes at have kompetencer inden for integration af ESG-forhold, med henblik på at identificere relevante risici og investeringsmuligheder.
Som led i investeringsstrategien ekskluderes visse kontroversielle sektorer og/eller finansielle instrumenter fra investeringsuniverset. Disse eksklusioner forventes at reducere produktets bæredygtighedsrisici, men kan samtidig medføre en indsnævring af investeringsuniverset og dermed øge koncentrationsrisikoen i porteføljen.
Den planlagte andel af investeringer, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika er 90%. Produktet har en minimumsandel af bæredygtige investeringer på 85 %.
Vi har jævnlige møder med vores kapitalforvaltere for at diskutere og følge op på deres bæredygtighedsarbejde, både på organisations- og produktniveau. Alle kapitalforvaltere og investeringsprodukter vurderes mindst en gang om året af Nordea Pensions team for ansvarlige investeringer. Investeringsprodukterne følges regelmæssigt og er derudover omfattet af løbende screening- og overvågningsaktiviteter.
Vi overvåger løbende bæredygtighedsindikatorerne via vores egenudviklede dataværktøj, hvor alle indikatorerne er inkluderet. Overvågningen genererer information til handlinger, der skal tages, såsom engagement (aktiv dialog) eller reallokering af aktiver. Disse handlinger kan udføres som en del af porteføljeplejen gennem investeringsbeslutninger eller via engagementsaktiviteter støttet af Nordea Pensions team for ansvarlige investeringer.
Hvis bæredygtighedsstandarden for en kapitalforvalter anses som ikke tilfredsstillende eller forværres betydeligt, skal Nordea Pension iværksætte tiltag med konkrete kriterier for forbedring. Dette gælder også for investeringsprodukter. Nordea Pensions team af bæredygtighedsanalytikere er ansvarlige for at igangsætte, lede og koordinere tiltagene i samarbejde med resten af investeringsorganisationen. Hvis et tiltag mislykkes, og det anses som usandsynligt, at yderligere tiltag vil føre til forbedring, vil frasalg være sidste udvej, afhængigt af alvorligheden af problemet.
ESG-rapporter leveres på kvartalsbasis til ledelsen, relevante komitéer og interessenter i Nordea Pension. Disse rapporter inkluderer, men er ikke begrænset til, ESG performance, tiltag, ESG-vurderinger af kapitalforvaltere og virksomheder, klimarisiko og status på mål og tiltag.
Vi har defineret KPI'er (Key Performance Indicators), hvor vi fastsætter grænseværdier og krav til de bæredygtighedsindikatorer, der anvendes til at måle opnåelsen af de miljømæssige eller sociale karakteristika, som produktet fremmer. Disse grænseværdier og krav er baseret på de mål og ambitioner, der er fastlagt i vores politik for ansvarlige investeringer. Niveauet og udviklingen af disse indikatorer overvåges regelmæssigt for at give input til porteføljeplejen og engagementsaktiviteter, der skal styrke og støtte opnåelsen af de miljømæssige og sociale karakteristika.
Udover vores egen interne research købes de fleste ESG-data fra eksterne leverandører. Vi evaluerer løbende alternative og yderligere kilder for at øge dækningen og forbedre kvaliteten af ESG-data. Data bruges til at sikre, at produktet opnår de miljømæssige og sociale karakteristika, det fremmer.
Ved vurdering og valg af en dataleverandør udføres markedsundersøgelser og vurderinger af faktorer som datakvalitet og dækning, sikkerhed, metodik, pris, pålidelighed og interessekonflikter, samt sikring af overholdelse af Nordeas etiske retningslinjer for leverandører (Supplier Code of Conduct).
Integrationen af eksterne ESG-data i interne systemer og værktøjer udføres på en agil måde og inkluderer korrekt dokumentation, test og validering.
Hvis vores due diligence-proces eller overvågningen via tredjeparts-dataleverandører tyder på, at en kapitalforvalters ESG-standard er utilfredsstillende eller forværres betydeligt, vil vi iværksætte engagementsaktiviteter med det eksplicitte mål at forbedre ESG-standarderne. Som et sidste skridt kan disse aktiviteter føre til frasalg.
Der anvendes en "bottom-up"-proces til at aggregere data til det relevante niveau og vi bestræber os på at rapportere med den højeste datakvalitet. Dette indebærer en stærk præference for rapporterede data, hvor vi kun bruger estimater, når der mangler oplysninger fra selskaberne. Da visse data ikke skelner mellem estimerede og rapporterede tal, er det udfordrende præcist at beregne andelen af estimerede data. Vi forventer, at andelen af estimerede data vil falde over tid. Andelen af estimerede data, der anvendes på et givet tidspunkt, spores i øjeblikket ikke på produktniveau. Vi følger kvaliteten af vores data over tid ved hjælp af PCAF’s (Partnership for Carbon Accounting Financials) metodik for datakvalitet.
Dækningen af ESG-data øges konstant på tværs af brancher og aktivklasser. Dette medfører begrænsninger i historiske data med hensyn til tilgængelighed, dækning og estimerede over for rapporterede data. Før der foretages nye investeringer, sikres en tilstrækkelig datadækning.
At en del af de data, vi modtager fra eksterne dataleverandører, kan være estimerede data, kan ses som en begrænsning for metodik og datakilder.
Informationen er hovedsageligt baseret på historiske data og afspejler muligvis ikke investeringernes fremtidige ESG-resultater eller risici.
Nordea Pension benytter et investeringsunivers af kapitalforvaltere og investeringsprodukter, som er evalueret og godkendt ud fra et bæredygtighedsperspektiv. Gennem vores minimumsstandarder, som er beskrevet i vores politik for ansvarlige investeringer, søger vi at begrænse investeringer i virksomheder og udstedere med betydelig eksponering mod aktiviteter, der anses for at være skadelige for miljøet eller samfundet som helhed. Nordea Life & Pensions Sustainability Committee har godkendt vurderingsprocessen med hensyn til kriterier og metode.
Nordea Pension definerer engagement som en struktureret dialog med et selskab, en kapitalforvalter eller andre interessenter for at opnå forbedringer af forhold identificeret af Nordea Pension. Disse forhold kan relatere sig til forskellige områder, såsom virksomhedsledelse samt finansielle og ikke-finansielle resultater. Ved at bruge vores indflydelse og gå i dialog med selskaber og kapitalforvaltere tilstræber vi at forbedre det langsigtede afkast, risikostyringspraksis og ESG-standarder for vores investeringer samt at bidrage til positive forandringer i realøkonomien.
Nordea Pensions proaktive engagement-aktiviteter fokuserer på:
- Temaer, sektorer og selskaber, hvor ESG-risikoen anses for at være høj eller forhøjet.
- Nordea Pensions tematiske prioriteter.
- Nordea Pensions største besiddelser.
Nordea Pensions reaktive engagement-aktiviteter fokuserer på:
- Hændelsesbaseret dialog med selskaber og kapitalforvaltere, hvor potentielle brud på internationale normer er identificeret.
- Nordea Pensions tematiske prioriteter.
- Nordea Pensions største investeringer.
Du kan læse mere i Nordea Pensions politik for aktivt ejerskab.
Der er ikke angivet et indeks som referencebenchmark med henblik på at sammenligne porteføljens miljømæssige og sociale aftryk.